처음 넣은 100만원이 추가 입출금 없이 110만원이 됐다면, 늘어난 10만원을 처음 돈 100만원으로 나누어 수익률 10%를 계산합니다. 하지만 계좌에 직접 10만원을 더 넣었다면 잔액 증가만으로 수익률 10%라고 할 수 없습니다. 먼저 투자로 번 돈과 내가 옮겨 넣은 돈을 구분해야 합니다.
Money & Why 입문 해설입니다. 아래 금액과 인물은 계산을 배우기 위한 가상 사례이며 실제 상품의 수익이나 미래 성과를 뜻하지 않습니다. 특정 투자를 권하는 글이 아닙니다. 사회초년생뿐 아니라 연금·ISA 계좌를 처음 살펴보는 독자도 활용할 수 있습니다.
수익률 계산은 세 단계면 됩니다
원금은 처음 투자한 돈, 손익은 투자 결과 늘거나 줄어든 금액입니다. 수익률은 그 손익이 기준으로 삼은 투자금의 몇 퍼센트인지 나타냅니다. 퍼센트는 전체를 100으로 보았을 때의 비율입니다. 수익금 10만원과 수익률 10%는 서로 다른 단위입니다.
첫째, 같은 날짜 기준으로 처음 금액과 마지막 금액을 적습니다. 둘째, 마지막 금액에서 처음 금액을 빼 손익을 구합니다. 셋째, 손익을 처음 금액으로 나눈 뒤 100을 곱합니다. 추가 입출금·별도 배당·세금·비용이 없다는 기초 가정에서는 다음처럼 계산합니다.
수익률(%) = (마지막 금액 − 처음 금액) ÷ 처음 금액 × 100
100만원이 110만원이면 (110−100)÷100×100=10%입니다. 100만원이 90만원이면 (90−100)÷100×100=−10%입니다. 여기서는 금액을 모두 ‘만원’ 단위로 맞췄습니다. 원과 만원을 섞거나, 마지막 금액 110만원을 분모로 사용하지 마세요. 처음 얼마를 투입했는지에 대한 성과를 묻는 계산이기 때문입니다.
가령 친구는 1,000만원으로 50만원을 벌고 나는 100만원으로 10만원을 벌었다고 해봅시다. 같은 기간이고 다른 조건도 같다면 친구는 5%, 나는 10%입니다. 친구의 수익금은 더 크지만 수익률은 더 작습니다. 어느 투자가 더 좋은지는 손실 위험과 돈이 묶이는 기간까지 봐야 하므로 이 숫자만으로 결정하지 않습니다.
배당과 비용은 한 번씩만 반영합니다
자산 가격만 오른 것이 전부는 아닐 수 있습니다. 배당은 회사가 주주에게 지급하는 돈입니다. 미국 금융산업규제기구 FINRA는 투자 성과를 볼 때 가격 변화와 받은 이자·배당, 투자 비용을 함께 살피도록 설명합니다. 여기서는 일반 계산 원리만 참고하며 미국의 세금이나 계좌 규칙을 한국에 적용하지 않습니다.
가상으로 처음 100만원을 투자했고 마지막 보유자산 평가액은 110만원, 별도로 받은 현금 배당은 2만원이라고 해봅시다. 배당을 재투자하지 않았고 110만원에도 배당 현금이 들어 있지 않으며 세금·비용을 제외했다면 총손익은 12만원, 수익률은 12%입니다.
반대로 앱의 110만원이 주식과 배당 현금을 모두 합친 계좌 총액이라면 2만원을 또 더하면 안 됩니다. 같은 돈을 두 번 계산하게 됩니다. 앱에 표시된 ‘평가금액’, ‘총자산’, ‘누적수익’이 각각 무엇을 포함하는지 도움말을 확인하는 일이 계산기 누르기보다 먼저입니다.
비용도 이미 차감됐는지 확인합니다. 매수할 때 따로 낸 비용은 실제 처음 지출한 금액에 포함하고, 매도 정산에서 빠진 비용은 받은 금액에 반영해야 합니다. 이미 비용을 뺀 정산액에서 같은 비용을 다시 빼지 않습니다. 세금은 상품과 계좌, 개인 조건에 따라 달라지므로 임의의 세율을 모든 투자에 적용하지 마세요.
참고: FINRA의 투자 수익 계산 안내
https://www.finra.org/investors/insights/investment-returns
추가로 넣은 돈은 수익이 아닙니다
민지 씨는 처음 100만원을 넣고, 나중에 월급에서 10만원을 더 넣었습니다. 현재 계좌가 110만원이라면 가격 변화가 전혀 없어도 설명되는 금액입니다. ‘잔액이 10% 늘었다’와 ‘투자로 10% 벌었다’는 같은 말이 아닙니다.
단순한 계좌 손익 금액을 점검할 때는 ‘마지막 총자산 + 기간 중 계좌 밖으로 꺼낸 돈 − 처음 총자산 − 기간 중 계좌 밖에서 넣은 돈’으로 외부 입출금을 구분할 수 있습니다. 같은 계좌 안에서 주식을 팔아 현금으로 바꾼 것은 외부 출금이 아닙니다. 계좌 밖으로 받은 배당 등도 누락 없이 같은 범위로 정리해야 합니다.
다만 이 금액을 처음 잔액으로 나누기만 하면 모든 적립식 투자의 정확한 수익률이 되는 것은 아닙니다. 돈이 들어온 날짜마다 실제로 투자된 기간이 다르기 때문입니다. 입출금이 여러 번 있었다면 금융회사 성과 보고서의 계산 방식과 반영 기간을 확인하세요. ‘입금 시점까지 반영한 내 성과인지, 외부 입출금 영향을 조정한 운용 성과인지’를 물으면 됩니다.
처음 금액이 0원인 계좌에는 앞의 나눗셈 공식을 바로 쓸 수 없습니다. 0으로 나눌 수 없기 때문입니다. 첫 입금일부터 계산할지, 보고서가 어떤 기준을 사용하는지 정한 뒤 비교해야 합니다. 결과가 이상할 때 임의로 분모를 바꾸기보다 기준을 다시 확인하세요.
기간이 다르면 같은 10%도 다릅니다
한 달 동안 10%와 3년 동안 10%는 같은 속도의 결과가 아닙니다. 수익률 옆에 시작일과 종료일을 함께 적어야 하는 이유입니다. 한 달의 좋은 성적에 12를 곱해 앞으로 1년 수익이라고 말해서도 안 됩니다. 다음 달에도 같은 결과가 나온다는 근거가 없기 때문입니다.
여러 해의 결과를 1년 단위로 환산한 값을 연환산 수익률이라고 합니다. FINRA는 여러 해의 누적 수익률을 단순히 연수로 나눈 값이 복리를 반영한 연환산 결과와 다를 수 있다고 설명합니다. 예를 들어 추가 입출금 없이 100만원이 정확히 2년 뒤 121만원이 됐다면 누적은 21%이고, 같은 비율로 두 번 증가했다고 환산한 연 수익률은 10%입니다. 100×1.1×1.1=121이기 때문입니다.
이는 실제로 첫해와 둘째 해에 각각 10%씩 벌었다는 증명이 아닙니다. 두 해 사이에는 크게 오르거나 내렸을 수도 있습니다. 환산된 평균과 실제 연도별 경로를 구분해야 합니다.
참고: FINRA의 성과 평가와 연환산 설명
https://www.finra.org/investors/investing/investing-basics/evaluating-performance
내 상황에 맞는 네 가지 점검 방법
처음 계산한다면 거래 한 건부터 확인하세요
입출금이 없는 간단한 거래를 골라 시작 금액·끝 금액·기간을 적고 손익과 수익률을 따로 계산합니다. 추가로 배당, 매수 비용, 매도 비용이 포함됐는지 확인하세요. 이 방식은 연습에 유용하지만 복잡한 계좌 전체의 성과를 자동으로 설명하지는 못합니다.
매달 적립한다면 입출금 날짜를 모으세요
월별 납입 내역과 평가 기준일을 내려받아 금액이 늘어난 이유부터 구분합니다. 금융회사에 적립금과 수익을 나눠 보여주는 보고서가 있는지 확인하세요. 직접 계산한 손익 금액과 앱의 수익률이 다르면 날짜·세금·비용·계산 범위를 비교합니다. 숫자를 맞추려고 납입금을 수익으로 분류하지 않습니다.
여러 상품을 비교한다면 조건부터 맞추세요
같은 기간, 같은 통화, 배당 포함 여부, 비용 차감 여부를 맞춰봅니다. 추가로 손실 가능성과 현금화 기간을 확인하세요. 원화로 쓸 돈이라면 외화 자산의 현지 통화 성과와 환율 영향을 구분해야 합니다. 높은 수익률만으로 내 생활비나 은퇴자금에 맞는 상품이라고 판단할 수는 없습니다.
손실을 회복하려 한다면 기준 금액을 다시 보세요
100만원이 80만원이 되면 손실률은 20%입니다. 80만원에서 다시 100만원이 되려면 20만원이 늘어야 하므로 20÷80×100=25%가 필요합니다. 내려갈 때와 올라갈 때의 기준 금액이 다릅니다. 이 계산은 위험을 더 키우라는 뜻이 아닙니다. 필요한 사용 시점과 감당할 손실을 점검하고, 이해하지 못한 상품으로 만회를 서두르지 마세요.
오늘 확인할 세 문장
‘내가 직접 더 넣은 돈은 얼마인가’, ‘표시된 수익에 배당·비용·세금이 어디까지 들어 있는가’, ‘어느 날짜부터 어느 날짜까지의 결과인가’를 적어보세요. 이 세 가지가 분명하면 단순한 잔액 증가를 투자 실력으로 오해하는 일을 줄일 수 있습니다.
수익률은 미래를 약속하는 숫자가 아니라 정해진 조건에서 계산한 결과입니다. 아직 팔지 않은 자산의 평가손익은 실제 매도 후 정산금과 달라질 수 있습니다. 계좌번호와 개인 자산 내역을 댓글에 공개하지 말고, 자신의 기록으로 점검하세요.
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